Seleção e tradução de Júlio Marques Mota
Parte I – Rebentam as primeiras bombas que sinalizam a vinda da próxima crise
2. Os mercados financeiros e os seus operadores
2.3. Os fundos de cobertura de risco foram incendiados pelo exército de apostadores de WallStreetBets que visaram as suas posições a descoberto sobre GameStop
Por Shalini Nagarajan e Harry Robertson
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– Os especuladores a descoberto perderam mais de 5 mil milhões de dólares em apostas contra a GameStop enquanto lutam contra os pequenos operadores individuais a operarem em bolsa na plataforma Reddit.
– As ações da GameStop caíram drasticamente na quinta-feira, mas os danos já atingiram duramente os fundos de cobertura.
– Insider compilou uma lista dos fundos de cobertura que foram duramente atingidos pela liquidação forçada das posições a descoberto provocada pelo exército de investidores da plataforma Reddit.
O retalhista de videojogos GameStop dominou os grandes títulos nos jornais desta semana depois das suas ações triplicarem de valor em apenas três dias esta semana, num frenesim de compra alimentado por operadores individuais a retalho que forçaram alguns dos mais proeminentes fundos de cobertura de Wall Street a fecharem de forma forçada as suas apostas à baixa (a venda a descoberto) contra a empresa com pesadas perdas.
As ações da GameStop atingiram máximos históricos e o enxame de investidores de retalho por detrás desta corrida aplaudiram-se uns aos outros, principalmente dentro do popular fórum Reddit Wall Street Bets, que na quinta-feira, tinha cerca de 3,5 milhões de membros.
Os membros passaram as últimas três semanas a comprar GameStop, o que fez com que as ações desta empresa subissem mais de 1.200% desde que o Wall Street Bets as começou a acumular pela primeira vez a 11 de Janeiro.
Quanto mais subiram as ações, maiores foram as perdas sofridas por aqueles que tinham apostado anteriormente que as ações iriam descer, vendendo-as a descoberto, uma vez que foram então forçados a comprá-las, independentemente do seu custo de mercado. Vários fundos especulativos de alto nível já perderam mais de 5 mil milhões de dólares até agora este mês, de acordo com dados da empresa de análise financeira S3 Partners.
“A populaça a negociar sobre estas ações ficou sem espaço de ação com as ações de Tesla e agora voltaram a sua atenção para outras ações, como a GameStop”, disse David Trainer, CEO da New Constructs. “Por mais volátil que esta populaça tenha sido ao selecionar GameStop como uma das suas ações preferidas, ela poderá ser igualmente volátil quando as ações começarem a cair.”, disse ele.
Mas o título caiu cerca de 64% na quinta-feira após a aplicação de negociação de retalho em bolsa Robinhood ter restringido a sua negociação juntamente com outros títulos altamente voláteis. As limitações da corretora afetaram outras ações contra as quais os fundos de cobertura de risco tinham anteriormente jogado fortemente, incluindo a AMC, BlackBerry, Bed Bath & Beyond, Express, Koss, Naked Brand, e Nokia.
Estes são os fundos de cobertura que perderam na sua batalha contra os operadores singulares ligados em Reddit:
Point72 Asset Management
O fundo de cobertura Point72 de Steve Cohen perdeu quase 15% este ano com a explosão das ações GameStop, de acordo com o New York Times. Tinha cerca de 19 mil milhões de dólares sob gestão.
A Melvin Capital estava a investir algum dinheiro em nome do Point72, informou o Times.
Andrew Left’s Citron Capital
Andrew Left da Citron Research atirou a toalha ao chão na quarta-feira, dizendo que tinha fechado a maior parte da posição curta da empresa quando as ações da GameStop foram negociadas a cerca de $90 com uma “perda de 100%”.
Melvin Capital
A Melvin Capital sofreu perdas pesadas durante a saga GameStop, levando a Citadel e o Point72 a injetar quase 3 mil milhões de dólares no fundo de cobertura em dificuldades. Melvin atraiu a ira dos utilizadores da Reddit em Wall Street Bets, mas a escala exata das suas perdas ainda não é conhecida.
D1 Capital Partners
D1 Capital Partners perdeu cerca de 20% em Janeiro como resultado da saga GameStop, relatou a Bloomberg, citando pessoas informadas sobre a situação. O fundo de Dan Sundheim controlava cerca de 20 mil milhões de dólares no início do ano.
Maplelane Capital
Maplelane Capital perdeu cerca de 33% este mês depois de especular a descoberto contra a GameStop, informou a Bloomberg, citando investidores. O fundo de cobertura de 3,5 mil milhões de dólares tinha apostado contra a GameStop utilizando opções de venda – contratos que permitem aos investidores vendedores apostar com um preço de ações que pensam que vai cair.
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[Nota de tradutor-Exemplo: como especulador, em vez de vender ações a descoberto, compro agora opções de venda de um título a 100 dólares como preço de exercício e tendo um prémio de risco de 10 dólares, isto é, como comprador da opção de venda o especulador tem o direito de vender, mas não a obrigação de o fazer. o título a 100 dólares. Não o venderá se a cotação estiver a mais de 100 dólares, diz-se que a opção está out the money, mas fá-lo-á se a cotação estiver abaixo dos 100 dólares. E como especulador à baixa é isso que ele espera. Tal como na venda de ações, está a jogar à baixa. Imaginemos que o título desce nesse dia para 60 dólares. Exerce a opção e recebe 100 dólares. O seu ganho foi então de 40 dólares a que se deduz o prémio de risco de 10 dólares. Em termos líquidos ganhou 30 para um investimento de 10 dólares. Mas o preço da ação não desceu, subiu, perdeu os 10 dólares. Não exerceu o seu direito de venda. Como dizem os redditors, os especuladores ficaram sentados em montanhas de opções de venda ! ] |
Candlestick Capital Management
Segundo o Wall Street Journal, as perdas da Candlestick Capital Management foram, em termos percentuais, na ordem da dezena de pontos. O fundo de cobertura de 3 mil milhões de dólares sedeado em Greenwich, CT, foi iniciado por um antigo gestor de carteira da Citadel.
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