Seleção e tradução de Francisco Tavares
9 min de leitura
Elas têm petróleo e apenas uma ideia: enriquecer os seus accionistas
Por Martine Orange
Publicado por 
em 8 de Fevereiro de 2023 (original aqui)
Em 2022, as cinco maiores companhias petrolíferas ocidentais totalizaram 180,5 mil milhões de dólares em lucros. Um recorde histórico. Em vez de investirem em energias renováveis e de se prepararem para o futuro, preferem pagar a maior parte dos seus lucros aos seus accionistas. Esta posição rentista não pode senão reabrir o debate sobre o papel das grandes petrolíferas.
Em circunstâncias normais, as cinco maiores companhias petrolíferas do mundo (ExxonMobil, Chevron, Shell, BP e Total) ter-se-iam gabado. Dadas as circunstâncias, preferiram manter um perfil baixo. Nestes tempos de crise energética que está a afectar as finanças públicas, as empresas e as famílias, os seus lucros só podem relançar o debate sobre a sua conduta: em 2022, estes cinco grupos líderes juntos totalizaram 180,5 mil milhões de dólares, ou seja, mais 100 mil milhões do que em 2021, um ano já considerado excepcional.
E estes lucros teriam sido ainda mais elevados se as transacções contabilísticas não tivessem suavizado as contas. A Total registou assim um lucro contabilístico líquido ajustado de 36,2 mil milhões de dólares. Após ter em conta os seus desinvestimentos na Rússia (15 mil milhões de dólares), o seu lucro é reduzido para 20,5 mil milhões de dólares.
Nunca, na sua história recente, as grandes empresas petrolíferas registaram resultados tão colossais. Em 2011, quando o preço do barril de petróleo ultrapassou os 120 dólares, os seus lucros ascenderam a 140 mil milhões. A Shell reconhece isto: o grupo registou um resultado histórico (39,8 mil milhões de dólares), o mais alto dos últimos 115 anos!
Por si só estes números resumem a loucura do momento. A crise energética, as tensões geopolíticas e a guerra na Ucrânia contra o pano de fundo da crise climática estão a resultar em mudanças financeiras colossais e numa acumulação ainda mais gigantesca de capital em poucas mãos que estão a tirar partido da sua posição de rentistas, sem qualquer factor redistributivo para os contrariar. Uma dinheirão doido, para usar a expressão agora estabelecida, está a ser acumulada em detrimento de todos, a curto e longo prazo.
Se o Ministro das Finanças francês Bruno Le Maire ainda não sabe o que significa superlucro, a Casa Branca sabe, e percebeu imediatamente a natureza politicamente explosiva da questão. “É escandaloso que a Exxon tenha estabelecido um novo recorde de lucros para as companhias petrolíferas ocidentais, depois de os americanos terem sido obrigados a pagar preços tão elevados na bomba de gasolina no meio da invasão de Putin“, reagiu um porta-voz da Casa Branca num e-mail, imediatamente após a publicação dos resultados da ExxonMobil, anunciando 55 mil milhões de dólares em lucros.
Uma economia global cada vez mais dependente dos combustíveis fósseis
Por detrás destes números espantosos esconde-se uma primeira observação devastadora: apesar dos grandes discursos e dos belos compromissos, a economia mundial está mais intensiva em carbono do que nunca. Embora 2022 tenha sido marcado por uma série de acontecimentos (tempestades, inundações, ondas de calor, secas) que provaram a realidade das perturbações climáticas e a urgência da situação, nada foi feito para tentar refrear o uso de combustíveis fósseis. Pelo contrário. A procura global de petróleo, gás e hidrocarbonetos continua a aumentar: ultrapassou agora os 100 milhões de barris por dia e espera-se que continue a aumentar este ano, de acordo com a Agência Internacional de Energia.
Mas face a esta recuperação do consumo, a oferta não a tem acompanhado. Há vários anos que as empresas petrolíferas e os países produtores optaram por uma estratégia de escassez, que lhes parece ser muito mais rentável e segura do que a de empurrar para uma sobreprodução. A secagem dos fornecimentos russos de petróleo e gás, na sequência das sanções adoptadas pelo Ocidente em resposta à invasão russa da Ucrânia, perturbou completamente os equilíbrios existentes no sector.
Europa, a galinha dos ovos de ouro das companhias petrolíferas
A impreparação e a forma confusa como os países europeus aplicaram estas sanções contra Moscovo, até então um dos primeiros, se não o primeiro, fornecedor de certos países europeus, levou a uma guerra de licitações entre estes últimos, bem como a uma especulação desenfreada. Nas suas apresentações, os grandes grupos mundiais não deixam de fazer uma menção especial ao continente europeu: “o desvio maciço da prosperidade dos países fora da Europa“, denunciado pelo Primeiro-Ministro belga no Outono, reflecte-se em parte nas contas de resultados destas cinco grandes.
A Europa tem sido a sua galinha dos ovos de ouro. Os lucros excecionais da Shell derivam em grande parte destas vendas de gás natural liquefeito para a Europa, tal como a BP. A ExxonMobil duplicou os seus lucros na Europa no espaço de um ano. Mais grave ainda, a União Europeia, que afirma ser a ponta de lança da transição ecológica, virou as costas aos seus próprios compromissos, reiniciou, em pânico, as suas centrais eléctricas alimentadas a gás, as suas centrais eléctricas alimentadas a carvão, e construiu precipitadamente terminais para importar gás natural liquefeito (GNL) para fazer face às perturbações causadas pelas sanções na sequência da invasão russa da Ucrânia. Sem discutir preços.
Colocando os imperativos climáticos entre parênteses
Este volte-face não escapou às grandes petrolíferas. Todos estes grandes grupos compreenderam imediatamente que o famoso sinal de preço, que era suposto ser o travão económico para restringir a procura, não existia num mundo sedento de energia e que não tem outra solução senão agarrar-se aos combustíveis fósseis por falta de alternativas.
Na sua apresentação estratégica, todos as cinco principais tomaram nota desta inversão e acolhem-na com satisfação. Nos últimos anos, tinham-se colocado questões existenciais, perguntando-se onde estaria o seu futuro: tinham parado uma série de projectos de investimento de exploração e produção, julgando-os demasiado arriscados e não suficientemente rentáveis; estavam preocupadas em serem proibidas pelos investidores e mercados de capitais por não cumprirem os critérios sociais e ambientais. Todos estes receios desapareceram: as principais companhias petrolíferas ocidentais estão agora a exibir uma serenidade não vista desde 2011, o seu último grande ano de sucesso.
Naturalmente, dizem que ainda têm planos para apoiar a transição ecológica e desenvolver outras energias limpas. A ExxonMobil jura por técnicas de produção de hidrogénio e captura de carbono, conduzindo todos os seus concorrentes por este caminho. A Shell, que apenas instalou 2,2 GW de energia renovável em todo o mundo, promete intensificar os seus esforços nesta área. Mas a par disto estão os outros projectos, os que realmente lhes interessam: as cinco planeiam investir dezenas de biliões de dólares nos próximos anos para reavivar a exploração e produção de petróleo e gás.
Talvez a reviravolta mais espectacular seja a da BP. Durante anos, os estudos do grupo britânico têm servido de referência para toda a indústria petrolífera. Foi o primeiro a soar o alarme sobre a necessidade de transição ecológica, e o primeiro a ser o mais ambicioso nos seus objectivos de descarbonização. Tudo isso desapareceu.
Embora a BP se tivesse comprometido anteriormente a reduzir a sua produção de petróleo e gás em 40% até 2030, a fim de reduzir as suas emissões e comprometer-se com uma estratégia de baixo carbono, o presidente da BP, Bernard Looney, anunciou a 6 de Fevereiro que tudo tinha sido revisto. Em vez de uma redução de 40% das emissões até 2030, planeia reduzi-las em apenas 25% até essa data, com a meta inicial a ser adiada para 2050. E apesar de o grupo prometer aumentar o seu investimento em energias renováveis em 8 mil milhões de dólares, também decidiu investir fortemente na produção de combustíveis fósseis, apesar das recomendações da Agência Internacional de Energia para deixar de investir nestas energias.
Uma tributação muito leve apesar de contestada
Pois nunca foi tão rentável. Um critério, caro aos investidores financeiros, resume por si só a renda em que estes prosperam: o rendimento do capital investido. Este rácio atingiu níveis nunca antes vistos na indústria pesada: 25% para a Exxon, 20,7% para a Chevron, 16,7% para a Shell, 30,5% para a BP, 28,2% para a Total. Todas elas estão sentadas em montanhas de mais de 30 a 40 mil milhões de dólares em dinheiro. Uma situação que, de acordo com elas, durará pelo menos até 2025. Todas elas acreditam que a situação nos mercados petrolíferos permanecerá tensa durante muito tempo e que a Rússia não voltará aos mercados mundiais, ou apenas através de subterfúgios.
É, portanto, provável que os seus super-lucros continuem. Isto não as impede de se queixarem das “más maneiras” que, de acordo com estes cinco grandes grupos, lhes estão a ser mostradas na Europa. Todos eles insistem que estão a fazer um “esforço considerável” devido aos impostos e taxas que lhes foram impostos por alguns governos europeus e britânicos, para não falar do imposto sobre os seus superlucros que foi introduzido a nível europeu.
A ExxonMobil afirma que estes impostos lhe custaram $1,8 mil milhões este ano; a Shell cita um valor de $2,2 mil milhões; TotalEnergies $1,7 mil milhões. Em nome de todos eles, a ExxonMobil intentou uma acção judicial contra o imposto sobre o superlucro da Comissão Europeia. Dada a incerteza jurídica em torno da decisão, é provável que a companhia petrolífera vença.
Atacados de todos os lados por forças políticas que desafiam estes lucros excessivos, numa altura em que as finanças públicas estão sob tensão, os grupos petrolíferos têm feito um esforço infernal de lobbying e esquadrões de advogados e peritos fiscais para contrariar os ataques e dissuadir qualquer governo que possa ser tentado a aumentar os impostos, mesmo excepcionalmente, sobre os seus lucros.
O fluxo ascendente da renda petrolífera
A questão, no entanto, é provável que volte a aparecer muito rapidamente em muitos países. Especialmente porque os grandes grupos terão cada vez mais dificuldade em justificar a utilização destes lucros exorbitantes.
O que fazem eles com estes lucros colossais? Pagam-nos de volta aos seus accionistas. ExxonMobil pagou 30 mil milhões de dólares aos seus accionistas, Shell $26 mil milhões, mais do que as suas despesas de investimento. No total, os Cinco Grandes já pagaram mais de 80 mil milhões de dólares em dividendos e recompras de acções em 2022. Estão a preparar-se para aumentar ainda mais estes pagamentos em 2023. A fim de entrar nas boas graças dos mercados financeiros, a Chevron anunciou um programa mamute que até atordoou Wall Street: o gigante petrolífero comprometeu-se a gastar 75 mil milhões de dólares durante os próximos anos para comprar de volta as suas próprias acções. Isto não é um grande sinal de confiança nos seus negócios ou mesmo uma visão para o futuro.
Dedicar tanto dinheiro em benefício exclusivo dos accionistas quando sabemos que a transição ecológica exigirá investimentos gigantescos nos próximos anos parece apenas surrealista. Estas somas poderiam ter sido reinvestidas em outros projectos de energia limpa. Os líderes poderiam também ter decidido manter uma grande parte para criar fundos que poderiam, quando chegasse a altura, financiar o encerramento e desmantelamento dos seus activos falidos. Pois haverá dezenas de biliões de activos irrecuperáveis neste sector, que se extinguirão mais ou menos a longo prazo. Poderiam pelo menos ter tentado remediar e reparar a poluição e os danos causados pelas suas actividades de exploração e produção.
Habituados desde a sua criação a externalizar todos os custos da sua actividade para a comunidade e a negligenciar o interesse geral, estes grandes grupos não vêem razões para mudar. Levam a sua vantagem tão longe quanto possível, antes de deixarem que outros paguem a conta final. E estas contas estão a tornar-se cada vez mais exorbitantes.
__________
A autora: Martine Orange [1958 -], jornalista da área economia social em Mediapart desde 2008, ex-jornalista do Usine Nouvelle, Le Monde, e La Tribune. Vários livros: Vivendi: A French Affair; Ces messieurs de chez Lazard, Rothschild, um banco no poder. Participação em obras colectivas: a história secreta da V República, a história secreta da associação patronal, Les jours heureux, informer n’est pas un délit. Recebeu o prémio de ética Anticor em 2019.