Cyril Jost
Os banqueiros mais pobres
No meio de um mar de notícias desagradáveis, muitas vezes salienta-se uma evolução positiva: o dinheiro fresco, por enquanto, continua a afluir à Suíça. “E este não são os depósitos de europeus que estão a fugir ao fisco”, disse Nicolas Pictet. O vice-Presidente de Genève Place Financière e presidente da Associação dos Banqueiros privados suíços, declarou que os novos clientes vêm “pela alta qualidade dos serviços oferecidos.” Tudo isto, acrescente-se, num momento em que as finanças públicas de muitos países estão em extrema dificuldade, há também o desejo daqueles em colocarem as suas economias num lugar seguro.
“Talvez iremos perder algum dinheiro, mas não se trata de nenhuma mudança no modelo de negócio.”
Patrick Odier, presidente da Associação Suíça dos banqueiros
Mas a entrada líquida de dinheiro não é tudo. A verdadeira questão é a rentabilidade, que baixa na gestão de fortunas. Num mercado que se tornou mais competitivo, o cliente compara vários bancos. As instituições devem conquistar de forma mais agressiva a sua clientela. E as margens líquidas derretem-se. “Elas vão regressar aos níveis mais normais, algo como 8 a 12%, estima Pierin Vincenz, director do Raiffeisen Suísse. Nada a ver com os 25% que se viveram no passado, um nível completamente louco! “
A consolidação em 2012. O respeito pelo meio ambiente jurídico de cada país também vai exigir conhecimentos muito específicos e aprofundados, impossíveis de acumular para certos bancos pequenos. Estes terão de se especializar nalguns mercados importantes, ou fundirem-se com outros estabelecimentos. “Certos estabelecimentos em Genebra que tinham 80% do dinheiro sujo nos seus cofres devem rever completamente o seu modelo de negócio”, disse um observador. A consolidação de bancos na Suíça, anunciou nos últimos anos, tem ainda de se verificar.
“As margens situar-se-ão de 8% a 12%, em vez dos 25%.”
Pierin Vincenz, director do Raiffeisen Suíça
É pelo lado das filiais de bancos estrangeiros que era esperado este movimento. Porque é que este não se verificou? “O franco forte, visto do exterior, tem o efeito paradoxal de aumentar o valor das unidades na Suíça, disse Alexandre Zeller, CEO do HSBC Private Bank (Suíça). E a Suíça continua, portanto, a ser atractiva.” De acordo com Alfredo Gysi,”a consolidação vai começar em 2012. Mas será necessário esperar a aplicação dos acordos com os nossos principais parceiros europeus para ver verdadeiramente o movimento. Por enquanto, os preços que imaginam aqueles que compram e os que vendem estão muito afastados.”
Um outro factor que degrada a rentabilidade da sua actividade, de acordo com os banqueiros suíços, são os regulamentos impostos pela Autoridade Federal de supervisão do mercado financeiro (Finma). “É excesso de zelo, diz um director de um banco. A FINMA está errada em pensar que pode evitar a próxima crise através da regulamentação “Patrick Raaflaub, Director de Finma, não aceita as críticas:”. Não temos a ambição para evitar a próxima crise, nem mesmo de a prevenir. Mas temos de garantir que os bancos vão estar mais fortes quando ela se verificar.
Os bancos UBS e Credit Suisse já estão empenhados num processo de transformação cujos impulsos vêm ao mesmo tempo do mundo político (reforço dos capitais próprios) e dos accionistas (redimensionamento do banco de negócios). “A era dos bónus mirabolantes é já coisa do passado, diz-nos um observador. Era uma perversão do sistema, que admitia remunerações significativas para os executivos, quando os mercados subiam, mas sem contrapartida equivalente quando os mercados estavam a descer. Este mercado de estúpidos, os accionistas não o querem mais.”
Mas as reformas não param por aí. Há cada vez mais e mais vozes, mesmo entre os banqueiros, que se levantam a exigirem medidas mais enérgicas. Hans Geiger, que foi um membro da gestão do Credit Suisse na década de 90, é radical: “Ser simultaneamente um líder, tanto na gestão de activos como na banca de investimento, para um grupo grande, é inconsistente. Há demasiados conflitos de interesse e as arbitragens são muitas vezes feitas a favor do banco de investimento. Isto era já bastante claro para mim quando estava na direcção do Credit Suisse, mas não o podia dizer publicamente.
Uma análise similar tinha já sido feita por Philipp Hildebrand, Presidente do Swiss National Bank (BNS), num seu discurso em Maio de 2010 na Sociedade económica de Zurique, quando afirmou que o banco de investimento internacional UBS e o Crédit Suisse, e em especial as operações por conta própria, só têm gerado perdas para o nosso país.
Sobre os alegados benefícios, para a Suíça, em ter “bancos ditos universais” ativos no mundo inteiro, nessa mesma altura afirmou que “na base de uma análise cuidadosa dos dados disponíveis, são duvidosas as sinergias entre os negócios internacionais e os negócios internos dos grandes bancos.» “.
«Não sei se Rubik é uma boa ideia. Pelo que ouço, há muitas dúvidas
Hans Geiger, professor emérito na Universidade de Zurique e antigo director no Crédit Suisse
Disputas entre os banqueiros. Cada vez mais, estes grandes bancos são vistos como a fonte de todos os problemas do centro financeiro suíço. Sobretudo, em termos de outras instituições, como os banqueiros privados ou bancos cantonais. O chefe da Raiffeisen-ele, opôs-se a uma participação nos esforços financeiros induzidos pelos acordos Rubik, sob pretexto de que não são os bancos de retalho que provocaram esta situação.
Embora o esforço financeiro necessário pedido a Raiffeisen seja fraco (porque proporcional ao número de clientes da banca no país em questão), “é uma questão de princípio”, explica Pierin Vincenz. “A aplicação destes acordos vai já aumentar os nossos custos de forma significativa. Portanto, não nos cabe ainda a nós resolver o passado.”
A era da compreensão fraterna entre colegas da praça é longa e já passada. “Há dez anos atrás, no ABS, isto era muito simples, resume um director de um banco. Face ao exterior, a palavra de ordem era a defesa da discrição e do sigilo. No interior, a reinava a harmonia entre as instituições, que se preocupavam principalmente em não fazer entre si demasiada concorrência nas taxas hipotecárias. Hoje, os interesses divergem, os modelos de negócios mudam.”
E acima de tudo: os banqueiros estão cansados de serem associados a figuras como a de um Ospel Marcel ou Grubel Oswald, cuja insensibilidade política, arrogância e cinismo, acabaram por dar a imagem de toda uma profissão. “É muito duro diariamente, reflecte um executivo do UBS. Estávamos a tentar colocar a cabeça fora de água, as coisas iam melhores de há dezoito meses para cá e, então, o caso do trader em Londres veio como uma machadada para nos fazer lembrar que nada tinha ainda acabado.”
(continua)