PENSA-SE EM WASHINGTON E ALGURES QUE UMA OUTRA CRISE, AGORA MILITAR, É NECESSÁRIA E CONVENIENTE – I – A OPÇÃO NUCLEAR : O QUE É SWIFT E O QUE É QUE ACONTECE SE A RÚSSIA FOR EXCLUÍDA DA REDE SWIFT, por TODD PRINCE

 

 

The ‘Nuclear Option’: What Is SWIFT And What Happens If Russia Is Cut Off From It?, por Todd Prince

Radio Free Europe – Radio Liberty, 9 de Dezembro de 2021

Selecção e tradução de Júlio Marques Mota

 

 

Alguns chamam-lhe a “opção nuclear”. No entanto, não envolve armas.

Como a administração do Presidente dos EUA Joe Biden considera que as ameaças económicas para frustrar o que receia  ser  um novo plano do Kremlin para invadir a Ucrânia, há uma opção que consta da pequena lista: excluir a Rússia do sistema global de mensagens de pagamentos eletrónicos conhecido como SWIFT.

Seria uma ação  sem precedentes contra uma das maiores economias do mundo.

A Casa Branca não confirmou a ameaça de desligar os bancos russos da SWIFT, a sigla da Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication.

No entanto, o próprio Biden trouxe água  para o moinho dos   rumores em  8 de Dezembro, avisando que se o Presidente russo Vladimir Putin decidisse atacar a Ucrânia, os Estados Unidos e aliados aplicariam à Rússia   sanções “como ele nunca viu”.

Embora os analistas concordem que tal medida causaria fortes prejuízos económicos à Rússia, alguns dizem que o impacto de excluir o país da SWIFT é demasiado reduzido, por várias razões.

O que é a SWIFT e porque é importante?

A SWIFT é uma plataforma de comunicação segura utilizada por bancos, corretoras e outras instituições financeiras para enviar e receber informações, tais como instruções para transferir dinheiro para o estrangeiro ou liquidar transações de títulos.

No entanto, não movimenta nem detém nem dinheiro e nem  títulos.

Digamos que uma empresa alemã está a comprar gás natural russo, por isso precisa de o pagar . Pode transferir dinheiro da sua conta bancária alemã para o banco russo da empresa russa, introduzindo o número da conta do destinatário e o código SWIFT.

A empresa alemã envia então uma mensagem da sua conta alemã, via SWIFT, para o banco russo dizendo que está a receber uma transferência de dinheiro. Depois, quando os fundos chegarem eletronicamente, eles estarão disponíveis para a empresa russa efetuar o levantamento.

A utilização pela SWIFT de códigos padronizados para instruções permite aos bancos processar rapidamente os pagamentos.

Cerca de 11.000 instituições financeiras localizadas em mais de 200 países e territórios utilizam a SWIFT. A plataforma está em vias de processar mais de 10 mil milhões de mensagens este ano, facilitando milhões de milhões  de dólares em pagamentos transfronteiriços.

Antes da SWIFT, quando os bancos queriam comunicar informações financeiras de um local para outro, utilizavam um sistema de “telex”, baseado em antigos circuitos telegráficos. Mas isso era lento e incómodo, e não era seguro.

Assim, a SWIFT foi criada em 1973.

Hoje em dia, o SWIFT é um gigante na indústria das comunicações financeiras, graças à sua facilidade de utilização, rapidez e segurança. Pode ajudar os bancos a concluir pagamentos transfronteiriços em menos de cinco minutos e oferece um acompanhamento da operação do principio ao fim.

“É o tipo de sistema de pagamento transfronteiriço mais fiável e, por isso, extremamente importante”, disse Brian O’Toole, um antigo conselheiro sénior do Departamento do Tesouro dos Estados Unidos.

De quem é  a SWIFT?

Sediada na Bélgica, a cooperativa é propriedade dos bancos membros e governada por um conselho de administração de 25 membros que atualmente inclui um cidadão russo. A organização é supervisionada pelos bancos centrais do G10 – Bélgica, Canadá, França, Alemanha, Itália, Japão, Holanda, Grã-Bretanha, Estados Unidos, Suíça, e Suécia – bem como pelo Banco Central Europeu.

A SWIFT já retirou  alguma vez um país da sua plataforma?

Em 2012 a SWIFT desligou os bancos iranianos depois de terem sido colocados na lista negra pela União Europeia e no meio da pressão dos Estados Unidos.

No entanto, o Irão estava largamente isolado da rede financeira global, pelo que o impacto global foi silenciado, diz O’Toole, agora associado ao Atlantic Council, um grupo de reflexão de Washington, D.C. “Tornou certamente a vida muito mais difícil para os bancos iranianos que ainda estavam ligados ao sistema financeiro internacional, mas [o corte] estava essencialmente apenas a tapar as fugas”, disse ele à RFE/RL.

Podem os Estados Unidos forçar a SWIFT  a excluir  a Rússia da rede?

A SWIFT adere à lei belga e europeia, não à lei americana, pelo que “não tem realmente de ouvir os Estados Unidos”, disse O’Toole.

Contudo, os Estados Unidos têm capacidade para pressionar a SWIFT ameaçando com sanções contra a própria plataforma como já fez quando procurava desligar o Irão, disse O’Toole.

O que aconteceria se a Rússia fosse excluída da SWIFT?

A Rússia é uma economia muito maior do que o Irão e profundamente integrada na comunidade financeira global, pelo que o impacto de um corte SWIFT seria muito maior do que no caso do Irão.

A Rússia enfrentaria uma perturbação económica significativa durante um período de tempo, especialmente no que diz respeito aos pagamentos transfronteiriços, uma vez que teria de se adaptar a novas plataformas, diz Elina Ribakova, economista do Instituto de Finanças Internacionais com sede em Washington.

A perturbação poderia fazer com que a economia russa se contraísse e forçasse o rublo à descida em termos de  curto prazo, diz Elina Ribakova. Contudo, uma vez que as principais exportações russas – petróleo e gás natural – são fundamentais para a subsistência da Europa, ambos os lados procurariam encontrar uma solução rápida, disse Ribakova à RFE/RL.

O impacto também seria amortecido porque a Rússia tem vindo a construir o seu próprio sistema de mensagens financeiras, acrescenta.

Em 2014, após a Rússia ter anexado a Península da Crimeia da Ucrânia, houve pedidos   para cortar a Rússia o acesso à rede  SWIFT. Assim, o Kremlin apoiou o desenvolvimento de uma plataforma interna de comunicações financeiras para se proteger.

Conhecida como o Sistema de Transferência de Mensagens Financeiras (SPFS), a plataforma russa tinha mais de 400 bancos membros – incluindo duas dúzias de antigos estados soviéticos – e tratava de um quinto de todas as comunicações financeiras domésticas, a partir do final de 2020.

Então a Rússia Está Protegida?

Não inteiramente: o sistema russo tem os seus inconvenientes.

Enquanto a SWIFT funciona 24 horas por dia, a SPFS só pode enviar mensagens de pagamento durante o horário de trabalho dos dias úteis, explicou Maria Shagina, uma colega do Centro de Estudos da Europa Oriental da Universidade de Zurique, no início deste ano. O SPFS também tem limites mais curtos para o tamanho das mensagens, disse ela.

A Rússia “tecnicamente” pode fazer a transição caso seja cortada do SWIFT, “o que não era o caso em 2014”, disse Ribakova. No entanto, “ainda será um enorme choque  para o sistema” durante um período de tempo, disse ela.

A Rússia poderia tentar expandir o SPFS internacionalmente como uma possível solução para transações transfronteiriças, diz O’Toole.

A China, cuja economia é muito maior do que a da Rússia, está também a desenvolver uma alternativa à SWIFT. Em 2015, Pequim lançou o Cross-Border Interbank Payment System (CIPS) para ajudar a internacionalizar a utilização da moeda chinesa, o yuan.

Alguns funcionários chineses apelaram à utilização do CIPS em vez do SWIFT para proteger os bancos do país das ameaças de um corte.

Sanções Bancárias: Serão mais Devastadoras?

Embora alguns funcionários e analistas tenham chamado à SWIFT a opção “nuclear”, O’Toole diz que isso foi um exagero. A Rússia seria ainda autorizada a realizar transações internacionais através de outras plataformas de comunicação, embora menos eficazes.

“Se se cortar a SWIFT ao sistema bancário russo sem fazer mais nada, tudo o que está a fazer é essencialmente forçá-lo a utilizar [os concorrentes da SWIFT]”, disse ele. “Não está a proibir transações. Está apenas a tornar as transações mais incómodas e mais difíceis para as pessoas”.

Ele diz que a Casa Branca deveria concentrar-se na imposição de sanções aos bancos russos. “Que instituições financeiras irá a administração procurar se a Rússia atravessar a fronteira? Penso que essa é a questão política relevante”, disse ele.

Os Estados Unidos poderiam visar instituições financeiras estatais ligadas à elite da Rússia, como a VEB e o Fundo Russo de Investimento Direto. Sancionar esses dois bancos poderia ser “mais impactante” do que cortar todo o sistema bancário russo à SWIFT, disse ele.

A VEB atua como um banco de desenvolvimento e agente de pagamentos do governo russo. O Fundo Russo de Investimento Direto, entretanto, é o fundo soberano do país, e tem estado estreitamente envolvido em projetos de prestígio estrangeiro do Kremlin: tais como a promoção da vacina contra o coronavírus Sputnik V.

Visar os principais bancos de retalho Sberbank e VTB seria mais complicado, disse ele. Enquanto impor-lhes sanções resultaria num “grande deslocamento económico” devido à enorme quota de mercado que detêm, os cidadãos russos comuns seriam apanhados na linha de  mira.

Poderá a economia russa suportar a tormenta ?

Desde 2014, a Rússia tem vindo a construir as suas defesas contra a ameaça de maiores sanções dos EUA. Para além de desenvolver uma alternativa SWIFT, bem como uma alternativa de processamento de pagamentos à Visa e ao Mastercard, o governo russo tem mantido um controlo apertado sobre as despesas, mesmo a afixação de excedentes orçamentais, uma raridade nas democracias ocidentais.

O governo também acumulou as suas reservas de moeda estrangeira e de ouro, que excedem 620 mil milhões de dólares, o que o coloca a par com a  Índia como o quarto maior do mundo em reservas.

Este montante inclui os cerca de 200 mil milhões de dólares do Fundo Nacional de Riqueza  destinado a face face a eventuais imprevistos.

Salvo quaisquer sanções, as reservas da Rússia poderiam crescer mais 20 mil milhões de dólares no próximo ano, diz Ribakova. O governo russo “tem sempre este tipo de espada de Dâmocles pendurada sobre eles de mais sanções”. E penso que isso permeia todos os aspetos da sua política macroeconómica”, disse ela.

“Faz parte desta estratégia da ‘Fortaleza Rússia’, e eles continuam a segui-la porque acham que tem funcionado bem “, disse ela.

 

Todd Prince

Todd Prince is a senior correspondent for RFE/RL based in Washington, D.C. He lived in Russia from 1999 to 2016, working as a reporter for Bloomberg News and an investment adviser for Merrill Lynch. He has traveled extensively around Russia, Ukraine, and Central Asia.

 

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