Seleção e tradução de Francisco Tavares
18 m de leitura
O Ocidente – um círculo vicioso de auto-destruição.
Por Egon von Greyerz
Publicado por 
em 4 de Maio de 2022 (original aqui)
“A primeira panaceia de uma nação mal gerida é a inflação da moeda; a segunda é a guerra. Ambas trazem uma prosperidade temporária; ambas trazem uma ruína permanente. Mas ambas são o refúgio de oportunistas políticos e económicos”.
Uma vez que o Ocidente está à beira do precipício, só há resultados desagradáveis.
Na melhor das hipóteses, o mundo enfrenta uma depressão hiperinflacionária mais tarde seguida de uma depressão deflacionária.
Mas, infelizmente, há hoje muito mais em jogo, uma vez que o Ocidente está a escalar freneticamente o som dos tambores de guerra contra a invasão da Rússia na Ucrânia.
O Ocidente não tem desejo de paz
À medida que a economia global atinge o ponto de colapso, os países têm os líderes que merecem. Hoje em dia, não há nenhum líder ou estadista no Ocidente que possa enfrentar Putin para negociar a paz. Biden infelizmente não tem o vigor, nem a capacidade de desempenhar qualquer papel significativo na resolução do conflito. Além disso, tem os neocons a pressioná-lo para atacar e derrotar a Rússia. E a retórica de Biden contra Putin não é certamente propícia à paz, com palavras como “criminoso de guerra” e “genocídio”. Biden não deve esquecer que precisamente na guerra do Vietname, estima-se que os norte vietnamitas e os vietcongs terão perdido um milhão de soldados e dois milhões de civis. As guerras não provocadas são, evidentemente, sempre insensatas para quem as inicia.
Tecnicamente, os EUA não iniciaram uma guerra contra a Rússia. Mas a Rússia argumentará a revolução Maidan de 2014 apoiada pelos EUA, expulsando o Presidente eleito Yanukovych, foi uma ameaça directa contra a Rússia. Abaixo, o mapa da NATO de 1988 e o provável mapa de hoje, se a Finlândia e a Suécia aderirem, é claramente uma situação muito desconfortável para a Rússia.
O Presidente Zelensky está a fazer tudo o que pode para envolver militarmente o resto do mundo, exigindo mais dinheiro e mais armas do Ocidente, em vez de colocar os seus esforços em negociações de paz. É claro que a Ucrânia sozinha nunca poderá vencer a guerra contra a Rússia. E arrastar os EUA e a NATO só pode levar a uma guerra de consequências incalculáveis e potencialmente uma III Guerra Mundial, que poderia ser nuclear.
E, no Ocidente, nem um único líder está a fazer uma tentativa séria de paz. De Biden a Johnson, Macron e Scholz, apenas ouvimos falar de mais armas e mais dinheiro para a Ucrânia. Isto é terrivelmente trágico e um sinal de liderança totalmente incompetente no Ocidente.
Trump tinha muitas fraquezas, mas não teria hesitado em iniciar conversações de paz com Putin.
Líderes europeus fracos
Assim, os EUA e o Ocidente não têm capacidade ou desejo de alcançar a paz. E Boris Johnson deu as boas-vindas à guerra como um desvio das suas pressões políticas internas da “Partygate” e, por conseguinte, tomou uma posição agressiva contra a Rússia em vez de encontrar uma solução pacífica.
Macron é um oportunista que está com um pé em cada campo, sendo amigo de Putin e, ao mesmo tempo, condenando-o.
E Scholz, o chanceler alemão está numa posição impossível causada pela má gestão da posição energética da Alemanha por parte de Merkel. As três centrais nucleares alemãs que restam serão encerradas e os combustíveis fósseis são politicamente inaceitáveis. Quase 60% das importações de gás alemão provêm da Rússia. A indústria alemã não sobreviveria sem o gás russo. Assim, Scholz quer, ao mesmo tempo, ter o bolo e comê-lo, sancionando a Rússia, por um lado, e simultaneamente gastando milhares de milhões de euros a comprar a sua energia e outros recursos naturais, incluindo alimentos.
Uma posição bastante precária para a Alemanha estar totalmente dependente economicamente do seu inimigo de guerra. Ao mesmo tempo, isto é bom para o mundo, uma vez que a Alemanha tem um interesse declarado em alcançar a paz.
Mas devemos lembrar que apenas uma minoria de países está a apoiar as acções dos EUA e da Europa. África, América do Sul, a maior parte da Ásia não estão a tomar partido e continuam a negociar com a Rússia e estas regiões representam cerca de 85% da população mundial.
Assim, a grande maioria do mundo não tem qualquer desejo de guerra com a Rússia, mas a sua voz é raramente ouvida nos meios de comunicação social dominados pelo Ocidente.
À medida que os líderes ocidentais prosseguem o seu conflito bélico, devemos recordar as palavras de Winston Churchill:
“Nunca, nunca, nunca, nunca acredite que qualquer guerra será suave e fácil, ou que alguém que embarca na estranha viagem possa medir as marés e furacões que encontrará. O estadista que cede à febre da guerra deve compreender que, uma vez dado o sinal, já não é o mestre da política mas o escravo de acontecimentos imprevisíveis e incontroláveis” – Winston Churchill
Assim, os senhores Biden, Johnson, Scholz e Macron deviam tomar nota de que poderão em breve, nas palavras de Churchill, ser “os escravos de acontecimentos imprevisíveis e incontroláveis”.
A Rússia está claramente determinada a recuperar aquilo que consideram pertencer-lhes historicamente, que é a região de Donbas no leste e sul da Ucrânia, incluindo Odessa, o que lhes dá pleno acesso ao Mar Negro.
Estar totalmente rodeada de países da NATO, especialmente se a Finlândia e a Suécia aderirem, é claramente outra “irritação” para a Rússia, mas uma vez que estes países nunca fizeram parte do império russo, tem menos significado.
O fim de uma era monetária e o surgimento de uma nova era
A política e o dinheiro não podem ser separados e a situação geopolítica que agora surgiu funcionará como um catalisador perfeito para o fim da era monetária desde a criação do Fed em 1913.
Mas o que devemos lembrar é que é principalmente o sistema monetário controlado pelo Ocidente (incluindo o Japão) que chegará ao fim.
A última e desesperada tentativa dos Estados Unidos e da UE de salvar o seu sistema quebrado através de sanções ao comércio mundial acabará por fracassar à medida que as economias ocidentais vão decaindo gradualmente num colapso económico e social provocado por um pântano de colapso cambial, défices, dívidas e a mais épica bolha de activos da história.
A Fênix emergente será claramente o Oriente, liderada pela China com a Rússia como um parceiro importante. A China é, em termos populacionais, o maior país do mundo e em breve será o maior país em termos de PIB. Com a assistência total dos EUA sob a forma de know-how e tecnologia, a China construiu uma base de produção estratégica e avançada com domínio em muitos sectores.
Por exemplo, 18% de todas as importações dos EUA provêm da China, incluindo 35% de todos os computadores e electrónica. Os vendedores chineses representam 40% de todas as marcas de topo na Amazon e 75% de todos os novos vendedores.
Os EUA e o resto do mundo criticam a Alemanha por ser dependente da energia russa, mas a loucura dos EUA de transferir grande parte da sua manufatura para a China qualifica-se certamente para o primeiro prémio conjunto em idiotice comercial e estratégica.
Uma vez que o ouro é o dinheiro por excelência e o único dinheiro que sobreviveu na história, terá um papel muito importante nos próximos anos à medida que o sistema monetário fiduciário entrar em colapso.
O Ocidente – um círculo vicioso de auto-destruição
Os impérios sofrem normalmente uma morte prolongada e dolorosa. A queda dos EUA e do Ocidente foi certamente longa, tendo começado há mais de meio século atrás. Mas a falsa prosperidade tem beneficiado uma pequena elite e tem sobrecarregado as massas com dívidas colossais.
Em 1971, a dívida dos EUA era de 1,7 milhões de milhões de dólares e 50 anos mais tarde é de 90 milhões de milhões de dólares, um mero aumento de 53 vezes.
Quanto mais se aproxima o colapso final da dívida e da moeda, mais o desespero aumenta exponencialmente. Consequentemente, é necessário criar quantidades crescentes de dinheiro e iniciar guerras para justificar a explosão da dívida, tudo isto num círculo vicioso de autodestruição.
Durante mais de meio século, os EUA destruíram a sua moeda e iniciaram acções militares não provocadas em numerosos países – praticamente todas elas sem sucesso.
Sim, os EUA têm certamente experimentado uma falsa prosperidade temporária. Mas isso só poderia ser conseguido com défices, dívidas e impressão de dinheiro falso.
O custo massivo da fracassada guerra do Vietname levou Nixon a fechar a janela do ouro em 1971.
Como Nixon disse na altura, “a força da moeda é baseada na força da economia”!
Hmmm, meio século depois essa moeda perdeu 98% em termos reais (OURO) e a Dívida Federal cresceu 75 vezes de 400 mil milhões de dólares para 30 milhões de milhões de dólares. Foram necessários 22 anos, de 1971 a 1993, para que a dívida se expandisse em 15 milhões de milhões de dólares. Só nos últimos 2 anos a dívida aumentou no mesmo montante de 15 milhões de milhões de dólares.
É espantoso, como disse Hemingway, como rapidamente “oportunistas políticos e económicos” podem destruir tanto a economia como a moeda.
Por isso, aí o temos. O dólar americano é uma moeda totalmente falida, reflectindo o estado falido da economia dos EUA. Como tenho salientado inúmeras vezes, os EUA têm aumentado a dívida federal todos os anos desde 1930, com excepção de quatro anos.
Como a maioria das moedas tem estado ligada ao dólar desde a Segunda Guerra Mundial, quer através de Bretton Woods, quer através do petrodólar, todas elas foram arrastadas para o pântano com o dólar.
Tendo iniciado a minha vida profissional alguns anos antes da fatídica data de 15 de Agosto de 1971 (encerramento da janela do ouro), tive o melhor lugar para observar o colapso de um sistema monetário e a triste mas inevitável ocorrência de guerra.
Intelectualmente, é uma experiência fascinante observar líderes incompetentes e desesperados que falharam totalmente na gestão tanto da sua economia como da sua moeda.
Mas mesmo sem uma guerra mundial, os efeitos do colapso do Ocidente terão efeitos devastadores para a humanidade durante muito tempo.
O ouro superou todas as classes de ativos na década de 2000.
Desde o mínimo de 250 dólares de 1999, o ouro está 8 vezes acima em termos de dólares. Mas mais importante, o Dow Jones perdeu 60% contra o ouro durante o mesmo período (os dividendos estão excluídos).
Neste século, o ouro tem sido uma das classes de activos com melhor desempenho e todavia ninguém o possui, uma vez que menos de 0,5% dos activos financeiros estão investidos em ouro. Desde Janeiro de 2000, o ouro multiplicou-se por 7.
É fascinante que, apesar deste desempenho estelar, o ouro tenha sido totalmente ignorado pelo mundo dos investimentos.
Mas tudo isso está prestes a mudar.
O actual sistema monetário falso baseado em 300 milhões de milhões de dólares de dívida global, mais activos em papel sem valor sob a forma de derivados até cerca de 2 mil milhões de milhões de dólares, irá nos próximos anos entrar em colapso sob o seu próprio peso sem valor.
Futuros observadores e historiadores escreverão muitos livros sobre um sistema de fumo e espelhos com dinheiro falso, papel falso e activos grosseiramente sobrevalorizados, todos criando a mais colossal bolha de activos da história.
Obviamente, a China e a Rússia serão o núcleo da futura economia mundial com a combinação da base de produção globalmente dominante da China e as maiores reservas mundiais de recursos naturais da Rússia, num total de 75 milhões de milhões de dólares.
A China e a Rússia são também os maiores produtores mundiais de ouro e provavelmente têm reservas de ouro muito superiores aos seus números relatados, que podem ascender a mais de 20.000 toneladas. Por outro lado, a maior parte das reservas de ouro comunicadas dos EUA de 8.000 toneladas foi provavelmente vendida ou alugada contra reclamações de ouro em papel sem valor.
Portanto, é óbvio que nos próximos anos, à medida que o sistema monetário baseado no dólar ocidental entrar em colapso, este será substituído por moedas respaldadas por matérias-primas, com o Yuan e o Rublo como dois pilares importantes, ambas moedas respaldadas pelo ouro.
Qualquer pessoa que ainda não tenha comprado ouro físico, que representam 99,5% dos investidores, ainda pode comprá-lo incrivelmente barato mas não por muito tempo.
Mercados
Uma vez que nos concentramos na preservação da riqueza e em particular dos metais preciosos físicos, não estamos preocupados com os bens de papel nem com os movimentos a curto prazo. Mas uma vez que 99% dos investimentos financeiros são em activos de papel com um horizonte curto, estes investidores deveriam realmente preocupar-se em proteger a sua falsa riqueza em papel.
Como tenho tuitado recentemente, as acções estão prestes a começar uma queda devastadora e não são o lugar certo para se estar. Mas infelizmente a maioria dos investidores vai acreditar em mais um milagre com o Fed e outros bancos centrais a salvá-los.
Estes investidores vão lamentar muito, pois a maior transferência de riqueza da história está agora a começar.
O ouro retomará em breve a sua forte tendência ascendente e será extremamente importante como seguro de preservação da riqueza para proteger contra as próximas tempestades económicas e geopolíticas.
A consequência da queda da bolsa de valores e do aumento do ouro pode ser vista na relação Dow/Gold abaixo.
Em 1980 este rácio era de 1 para 1 com o Dow 850 e Gold $850. Este rácio é susceptível de, no mínimo, atingir a linha de tendência no gráfico, que é de 0,5.
Isto significa que o Dow (e outros mercados bolsistas) cairá pelo menos 75% em relação aos níveis actuais do ouro.
Só podemos especular sobre o que isso implica em termos de preço. Pode ser Dow 10,000 e Gold $20,000. Ou poderia ser Dow 5,000 e Gold $10,000. Na minha opinião, a relação será muito inferior a 0,5.
O autor: Egon von Greyerz é fundador e sócio-gerente de Matterhorn Asset Management empresa de investimento fundada em 1999. Dentro da MAM formou, depois de 2007 o departamento de metais, a GoldSwitzerland.
Desde os anos 1990s Egon von Greyerz tem estado ativamente envolvido nas atividades de investimento financeiro, nomeadamente fusões e aquisições e consultadoria de aplicação em ativos para fundos familiares privados. MAM é agora a empresa líder mundial de ouro e prata fora do sistema bancário, com quatro cofres-fortes, o maior dos quais nos Alpes suíços, e desenvolve a sua atividade em mais de 52 países.