Tempos de pandemia, de disfuncionamento da justiça, de disfuncionamento dos mercados, de apostas selvagens em Wall Street – 2. GREENSILL E A DESREGULAÇÃO DOS MERCADOS GLOBAIS : 2.11 Credit Suisse identifica 2,3 mil milhões de dólares em risco em Fundos Greensill .  Por Margot Patrick e Julie Steinberg

Seleção e tradução de Júlio Marques Mota

 

2.11 Credit Suisse identifica 2,3 mil milhões de dólares em risco em Fundos Greensill 

A divulgação aumenta a clareza sobre a escala das potenciais perdas nos fundos de financiamento da cadeia de abastecimento

 Por Margot Patrick e Julie Steinberg

Publicado por  em 13/04/2021 (ver aqui)

 

Sede do Credit Suisse em Zurique ; Foto STEFAN ERMUTH/BLOOMBERG NEWS

 

O Credit Suisse Group AG assinalou cerca de 2,3 mil milhões de dólares em empréstimos problemáticos nos seus fundos Greensill Capital, dando aos investidores nos fundos uma noção mais concreta da dimensão das suas perdas potenciais com o desaparecimento da empresa do Reino Unido.

O banco suíço está a liquidar 10 mil milhões de dólares num grupo de fundos que geriu com a Greensill. Numa actualização de terça-feira, o Credit Suisse disse até agora ter recuperado 5,4 mil milhões de dólares para os investidores.

O banco disse que três mutuários estão “na origem da incerteza da avaliação” dos restantes investimentos dos quatro fundos. Os três mutuários são o GFG Alliance do magnata dos metais Sanjeev Gupta; a empresa de carvão do Governo da Virgínia Ocidental Jim Justice, Bluestone Resources Inc.; e a empresa de construção apoiada pela SoftBank Group Corp. – a startup Katerra.

As empresas GFG devem aos fundos $1,2 mil milhões, enquanto que a Bluestone deve $690 milhões. A Katerra deve $440 milhões de dólares.

O banco está a trabalhar para recuperar os montantes que identificou, mas ainda não é claro quanto é que acabará por recuperar.

Um porta-voz de Grant Thornton, o administrador de insolvência da Greensill do Reino Unido, recusou-se a comentar.

Os porta-vozes da Bluestone Resources e do SoftBank não responderam imediatamente aos pedidos de comentários.

Os problemas nos fundos da Greensill deram início a um mês de crise para o Credit Suisse. Retirou o pessoal dos fundos, nomeou um novo chefe de gestão de activos e formou uma equipa de crise para investigar o que correu mal.

Depois, mais tarde, em Março, o seu banco de investimento perdeu 4,7 mil milhões de dólares das grandes e concentradas posições de acções que financiou para o fundo de cobertura Archegos Capital Management. Vários executivos de topo deixaram o banco e equipas de crise internas e externas estão agora a estudar os eventos em torno de Greensill e da Archegos, bem como a cultura de risco em geral do Credit Suisse.

A extinção da Greensill no mês passado deixou o GFG, o maior mutuário de Greensill, em extremas dificuldades  para sobreviver. A Greensill emprestou à GFG milhares de milhões de dólares para comprar ativos de aço em todo o mundo. A Greensill utilizou o seu banco alemão e os fundos do Credit Suisse para financiar os empréstimos do GFG.

 

A saga da Greensill

Nas últimas semanas, o Credit Suisse tomou medidas legais para liquidar alguns activos do GFG para reembolso. Na terça-feira, afirmou estar a trabalhar com peritos jurídicos e de reestruturação em estratégias para processar cada um dos três mutuários sinalizados.

Um porta-voz de GFG não respondeu imediatamente a um pedido de comentários. Um porta-voz de GFG apontou para uma declaração anterior que dizia que a empresa estava em discussões com o administrador da falência da Greensill para negociar uma solução, e que defenderia qualquer acção legal com base no facto de ter um acordo de três anos com a Greensill.

A Greensill especializou-se numa área conhecida como financiamento de cadeia de abastecimento, uma forma de adiantamento em dinheiro que permite às empresas esticar o tempo para pagar as contas. A Greensill embalava esses adiantamentos em numerário em títulos semelhantes a obrigações. Os fundos do Credit Suisse eram o principal comprador desses títulos, dando à Greensill poder de fogo para expandir o seu negócio.

O processo de liquidação do fundo Credit Suisse envolve a recolha de dinheiro dos mutuários à medida que os empréstimos – muitos deles de curto prazo – vão vencendo, e depois a devolução do dinheiro aos investidores. Após uma nova prestação, o total devolvido até agora será de 4,8 mil milhões de dólares, disse o Credit Suisse na terça-feira.

A Bluestone processou a Greensill no tribunal federal de Nova Iorque em Março, alegando ter cometido uma fraude sobre a Bluestone sob o pretexto de lhe conceder financiamento a longo prazo.

Na altura, a Greensill recusou-se a comentar o processo Bluestone.

Em Dezembro, a Greensill perdoou empréstimos da Katerra em troca de uma participação na empresa, informou o The Wall Street Journal, citando o chefe executivo da Katerra. O The Journal noticiou no mês passado que o SoftBank tinha colocado 400 milhões de dólares na Greensill no final do ano passado para reembolsar os investidores do Credit Suisse. Esse dinheiro não chegou ao banco, de acordo com pessoas familiarizadas com o assunto.

A Katerra foi uma das várias empresas apoiadas pelo Fundo Vision do SoftBank às quais a Greensill emprestou depois de receber o seu próprio investimento de $1,5 mil milhões do Fundo Vision em 2019. O Credit Suisse afirmou anteriormente que as perdas resultantes do colapso da Greensill poderiam ser materiais para si e para os investidores do fundo.

 


Margot Patrick é uma repórter que escreve sobre bancos suíços e crimes financeiros na equipa bancária europeia. Com outros colegas, ela foi finalista internacional da SABEW em 2014 com o trabalho “A Queda do Espírito Santo”, citando o colapso de um império bancário e empresarial português. Nascida e criada nos EUA, Margot está sediada em Londres desde 2001, primeiro com o Dow Jones Newswires e depois com o The Wall Street Journal. É licenciada em Inglês, Ciência Política pela Universidade de Massachusetts e pela Escola de Pós-Graduação de Jornalismo da Universidade de Columbia

Julie Steinberg, é uma repórter do WSJ desde 2012, atualmente sedeada em Londres, cobrindo investidores europeus incluindo fundos de cobertura, gestores de activos e fundos de pensões. Cobriu recentemente negócios e operações bancárias no bureau de Hong Kong do Journal, depois de ter trabalhado como repórter bancária no bureau do Journal de Nova Iorque durante vários anos. As suas histórias sobre lacunas nas leis que regulam títulos levaram a acções por parte de legisladores estatais e organismos da indústria para as suprimir, e ela e uma colega ganharam um prémio SABEW pela sua cobertura da implosão da empresa de corretagem MF Global. Anteriormente, ela trabalhou para FINS.com, o website da carreira financeira do The Wall Street Journal. Steinberg formou-se na Universidade da Pennsylvania.

 

 

 

 

Leave a Reply